Premier moteur: que se passe-t-il avec les dérivés Bitcoin?

Il y a une étrange tendance dans les dérivés cryptographiques en ce moment: les volumes ont chuté de façon précipitée, tout comme l’intérêt ouvert a explosé. Que se passe-t-il?

Depuis l‘ événement de réduction de moitié du 11 mai , le volume des échanges de contrats à terme sur crypto a chuté de 76%, passant de 35 milliards de dollars à 8,5 milliards de dollars au 23 juin, selon le cabinet d’études Skew .

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L’activité de négoce à terme a atteint son plus bas niveau toute l’année dimanche après avoir chuté à seulement 5 milliards de dollars.

L’activité des options a peut-être atteint un sommet à 226 millions de dollars le 2 juin, mais l’activité est toujours allée vers le sud. Le volume a atteint environ 80 millions de dollars le 23 juin, en baisse de près de 62% par rapport à son sommet.

Les volumes de négociation de produits dérivés augmentent généralement pendant les périodes de forte volatilité. Le 12 mars, lorsque le prix du bitcoin a chuté de près de 40%, les volumes quotidiens ont atteint un record de 45 milliards de dollars.

Une baisse du volume des échanges pourrait donc être due au fait que le bitcoin a été assez terne récemment

Les prix sont restés à une fourchette étroite de 9 000 $ à 10 000 $ depuis le 11 mai; Bitcoin n’a jusqu’à présent pas réussi à se maintenir au-dessus du seuil crucial de 10 000 $.

La volatilité de Bitcoin a atteint un creux de huit mois plus tôt cette semaine.

Mais alors que le nombre de contrats réglés reste à son plus bas niveau annuel, l’intérêt ouvert – le nombre de contrats qui n’ont pas encore été réglés – reste élevé.

L’intérêt ouvert pour les contrats à terme s’est élevé à 3,8 milliards de dollars, le 23 juin, en hausse de 50% par rapport à 2,5 milliards de dollars depuis le début de mai. Sur CME, l’intérêt ouvert a augmenté de 1,145% depuis la réduction de moitié, atteignant un record de 436 millions de dollars le 23 juin.

Dans les options, l’intérêt ouvert total a constamment atteint de nouveaux sommets presque tous les jours au cours des quatre dernières semaines. À 1,1 milliard de dollars le 23 mai, il a atteint 1,7 milliard de dollars mardi.

Les investisseurs peuvent ajouter des paris à la position pour un grand mouvement dans les deux sens, ce qui est souvent observé après une consolidation prolongée.

Sur les marchés traditionnels, les traders d’options prennent souvent des «straddles», une stratégie non directionnelle consistant à acheter à la fois des call (paris haussiers) et des put (paris baissiers). Cela pourrait être la raison de la récente augmentation de l’intérêt ouvert pour les options.

Bien que les marchés d’options soient encore nouveaux dans la cryptographie, il se pourrait que la même chose se produise ici. La légère hausse de l’intérêt ouvert indique que le marché parie sur une cassure – que ce soit à la hausse ou à la baisse n’a pas encore été décidé.

Tendance : Bitcoin a défendu le support clé tôt jeudi, en conservant le biais neutre immédiat.

La plus grande crypto-monnaie en valeur de marché a absorbé la pression de vente autour de 9000 $ et se négocie désormais pratiquement inchangée ce jour-là, près de 9270 $, selon le prix Bitcoin de CoinDesk.

Le rebond des prix a sauvé la journée pour les taureaux, car une acceptation inférieure à 9 000 $ aurait signifié une rupture à la baisse de la fourchette de négociation sur plusieurs semaines de 9 000 $ à 10 000 $. Une rupture de gamme invite souvent à une pression de vente plus forte, conduisant à des pertes plus importantes. Dans le cas du bitcoin, cela aurait ouvert les portes d’une baisse de la moyenne mobile à 200 jours (MA) à 8 300 $.

Alors que la crypto-monnaie a connu une reprise impressionnante après un support crucial, le biais reste neutre, car la résistance à 10 000 $ est intacte. La crypto-monnaie a échoué à plusieurs reprises au cours des cinq derniers mois pour établir une forte implantation au-dessus de ce niveau.

Ce niveau pourrait toutefois entrer en jeu si les marchés boursiers mondiaux inversaient les pertes observées mercredi. Au moment de la publication, les contrats à terme liés au S&P 500 affichent une baisse de 0,40%.

Les actions américaines se sont effondrées mercredi, le Dow Jones Industrial Average ayant perdu plus de 800 points alors que le nombre de cas de coronavirus a augmenté.

La corrélation positive de Bitcoin avec les marchés boursiers s’est renforcée au cours des deux derniers mois en raison de la résurgence des craintes de Covid-19.